Unternehmen Aktien Optionen Vor Ipo

Investor Publications Risky Business: quotPre-IPOquot Investing quotPre-IPOquot investieren beinhaltet den Kauf einer Beteiligung an einem Unternehmen, bevor das Unternehmen macht seine erste öffentliche Angebot von Wertpapieren. Viele Unternehmen und Aktienveranstalter verleiten Investoren, indem sie eine Chance geben, hohe Renditen zu erzielen, indem sie in ein Start-up-Unternehmen im Erdgeschoss 151 investieren, oft ein neues Unternehmen, das behauptet, mit dem Internet oder E-Commerce verwandt zu sein. Aber die Investition in die Pre-IPO-Bühne kann ein erhebliches Risiko für Investoren beinhalten. Und Pre-IPO-Angebote, die an die Öffentlichkeit gerichtet sind, vor allem diejenigen, die durch quadratische E-Mails veröffentlicht werden, sind oft betrügerisch und illegal. Betrachten Sie folgendes: Das Angebot kann illegal sein 150 Jede Firma, die Wertpapiere an die Öffentlichkeit anbieten oder verkaufen möchte, muss entweder die Transaktion mit der SEC registrieren oder eine Freistellung treffen. Andernfalls ist das Angebot illegal, und du kannst jeden Penny verlieren, den du investierst. Zu den häufigsten Ausnahmen gehören die in der Verordnung D des Wertpapiergesetzes enthaltenen Aber um diese Befreiungen zu erfüllen, kann das Unternehmen und seine Projektträger in der Regel nicht das Angebot anbieten oder Aufforderungen an die breite Öffentlichkeit stellen. Youre Buying Unregistrierte Wertpapiere 150 Das bedeutet, dass Sie eine äußerst schwierige Zeit haben können, Ihre Wertpapiere zu verkaufen, wenn Sie liquidieren möchten, bevor das Unternehmen an die Börse geht. Sie können auch eine schwierige Zeit haben, aktuelle, zuverlässige Informationen über das Unternehmen zu erhalten. Darüber hinaus, wenn Sie kaufen oder erwerben beschränkte Wertpapiere. Sie können diese Wertpapiere nicht für mindestens ein Jemand verkaufen, wenn das Unternehmen in der Zwischenzeit in die Öffentlichkeit geht. Das Unternehmen kann niemals öffentlich sein 150 In einer wachsenden Anzahl von Fällen haben sich Betrüger auf den vorhergesagten Wert und die bevorstehende Börsengang an lureand Druckinvestoren konzentriert. Aber nicht von solchen falschen Versprechen genommen werden. Während einige IPOs doppel - und sogar dreistellige Renditen erzielen, fallen viele andere nicht oder schnell auf Levels unter dem IPO-Preis zurück. Auf jeden Fall bleibt die Tatsache, dass das Unternehmen niemals öffentlich werden darf. Und wenn das der Fall ist, kannst du deine Investition niemals wiederherstellen. Bevor Sie sogar darüber nachdenken, in irgendwelche Pre-IPO-Chance zu investieren, achten Sie darauf, Ihre Hausaufgaben zu machen. Auf ein Minimum, youll wollen wissen: Details Über das Angebot 150 Ist die Wertpapier-Angebot vorbehaltlich einer Freistellung Denken Sie daran, wenn es weder registriert noch befreit, seine illegal. Überprüfen Sie mit Ihrem staatlichen Wertpapierregler, um herauszufinden, ob sie irgendwelche Informationen über das Unternehmen, das Angebot und die Leute haben, die das Geschäft fördern. Sie können auch mit dem SECs Public Reference Room überprüfen, ob das Unternehmen unter Regel A oder ein Formular D unter Regel D ein Angebot erstellt hat. Wenn Sie sich letztlich entscheiden, zu investieren, finden Sie heraus, ob Ihr Bestand in irgendeiner Weise eingeschränkt wird. Und seien Sie sicher zu fragen, wie, wenn überhaupt, können Sie Ihre Investition liquidieren, wenn das Unternehmen nicht öffentlich geht. Informationen über die Firma 150 Was sind ihre Produkte und Dienstleistungen Wer sind seine Kunden Ist es die physische Anlage, Verträge oder Inventar es behauptet zu haben haben geprüften Finanzen zur Verfügung Wenn ja, bitten Sie um Kopien und überprüfen sie sorgfältig. Weve gesehen über die Jahre, dass die erfolgreichsten Betrügereien in der Regel mit plausiblen Lügen beginnen. Thats, warum sollten Sie immer unabhängig beurteilen, Ansprüche über jedes Unternehmen, in dem Sie planen zu investieren. Managements Hintergrund 150 Wer läuft die Firma Haben sie Geld für Investoren in der Vergangenheit Haben Sie eine von ihnen verletzt das Gesetz, einschließlich einer der Bundes-Wertpapiere Gesetze Ihre Staatliche Wertpapierregulierungsbehörde kann in der Lage sein zu sagen, ob das Unternehmen und die Leute, die es laufen, haben zuvor Investoren betrogen. Die Existenz und Identität der Underwriter 150 Hat das Unternehmen eine Investmentbanking-Firma behalten, um das Angebot zu unterschreiben Wenn ja, welche Firma kontaktieren Sie Ihre Staatliche Wertpapierregulierungsbehörde, um herauszufinden, ob die Firma eine Geschichte von Beschwerden oder Betrug hat. Die Identität und die disziplinäre Geschichte des Veranstalters 150 Wie haben Sie sich über das Angebot informiert, wenn Sie von einem Fremden davon gehört haben oder eine allgemeine Anzeige gesehen haben, üben Sie extreme aus Vorsicht. Skrupellose Promotoren versuchen in der Regel so viele unbewusste Investoren wie möglich zu locken, um ihre Rendite zu maximieren. Seien Sie sicher, die Disziplinargeschichte von irgendwelchen Förderern mit Ihrem Staatssicherheitsregulator heraus zu überprüfen. Denken Sie daran: Die Menschen und Unternehmen, die betrügerische Pre-IPO-Angebote zu fördern, verwenden oft eindrucksvolle Webseiten, Bulletin Board Postings und E-Mail Spam, um Investoren zu nutzen, die das Internet auf der Suche nach E-Businesss, in denen zu investieren suchen. Um dich zu locken, machen sie unbegründete Vergleiche zwischen ihrem Unternehmen und anderen etablierten, erfolgreichen Internet-Firmen. Aber diese und andere Behauptungen, die anfangs so glaubwürdig klingen, erweisen sich als falsch oder irreführend. Sei immer skeptisch, wenn man ein Angebot betrachtet, das man über das Internet hört. Für Tipps zum Erkennen und Vermeiden von Internet-Betrug, lesen Sie bitte unsere Publikation mit dem Titel Internet-Betrug: Wie zu vermeiden Internet Investment Scams. Um ein Beispiel für diese Art von Betrug zu sehen, klicken Sie hier. Job Events: Mieten Stock Grant Größen in Pre-IPO Tech Unternehmen Key Points Wenn Sie berechnen, welche Prozentsatz der Firma, die Sie besitzen, können Sie sehen, wie viel Ihre Aktien wert sein könnte als Das Unternehmen wächst. Sie können feststellen, ob der Zuschuss um den Prozentsatz der Gesellschaft wettbewerbsfähig ist. Jede Stufe in der Organisation sollte die Hälfte der Optionen der Tier über ihm erhalten. Beachten Sie, dass es selten für eine Aktienoptionen gewähren, um jemand anderes als ein CEO zu überschreiten 1. Redakteure Hinweis: Obwohl dieser Artikel wurde in einer früheren Ära in der Verwendung von Aktien-Kompensation geschrieben, die allgemeine Ansatz und Methode, die es diskutiert ist derzeit noch Verwendet von Pre-IPO-Unternehmen. Für neuere Daten siehe die FAQs zu Aktienzuschüssen und Bestandsvergütungspraktiken und - größen in Pre-IPO und privaten Unternehmen. Bis es in den 1990er Jahren üblich wurde, Aktienzuschüsse für ein relativ breites Spektrum von Mitarbeitern anzubieten, waren die meisten Menschen nur zufrieden Um sie überhaupt zu empfangen. Obwohl die Aktienvergütung durch Aktienmarkttrends und Rechnungslegungsänderungen geplagt wurde, sind die Mitarbeiter immer noch mit Aktienpreisen ausgezeichnet und sind mehr versiert als früher. Sie fragen sich in der Regel, ob die Zuschüsse, die sie angeboten werden, mit dem konkurrenzfähig sind, was sie von einem anderen Arbeitgeber in ihrer Branche erwarten würden. Da mehr Informationen über die Praktiken und Funktionen von Stipendien verfügbar sind, benötigen die Mitarbeiter feste Daten über die Bewilligungspraktiken. Gehalt recherchierte die Trends in High-Tech-Unternehmen während der dotcom Boom. In einem Startup ist es nicht wieviel: welcher Prozentsatz Wenn Sie berechnen, welcher Prozentsatz der Firma Sie besitzen, können Sie sehen, wie viel Ihre Aktien wert sein können, wenn das Unternehmen wächst. Besonders in High-Tech-Startup-Unternehmen ist es wichtiger zu wissen, welcher Prozentsatz des Unternehmens eine Aktienoption gewährt, als es ist zu wissen, wie viele Aktien Sie erhalten. Dont bekommen in den Zahlen eingeholt, sagte Keith Fortier, ein ehemaliger Vergütungsberater mit Gehalt. Bei einem Start ist die Bedeutung in den Prozentsätzen. In einem börsennotierten Unternehmen können Sie die Anzahl der Optionen mal den aktuellen Aktienkurs multiplizieren, dann die Anzahl der Aktien mal Ihren Kaufpreis subtrahieren, um ein schnelles Gefühl zu bekommen, wieviel die Optionen wert sind. In einer jüngeren Gesellschaft, wo Aktien weniger flüssig sind, ist es schwieriger zu berechnen, was Ihre Optionen wert sind. Obwohl sie wahrscheinlich mehr wert sind, wenn das Unternehmen gut geht als die Optionen, die Sie in einem öffentlich gehandelten Unternehmen bekommen könnten. Wenn Sie berechnen, welcher Prozentsatz des Unternehmens Sie besitzen, können Sie Szenarien erstellen, wie viel Ihre Aktien wert sein könnten, während das Unternehmen wächst. Darum ist der Prozentsatz eine wichtige Statistik. Um zu berechnen, welcher Prozentsatz des Unternehmens Sie angeboten werden, müssen Sie wissen, wie viele Aktien hervorragend sind. Der Wert eines Unternehmens (auch bekannt als seine Marktkapitalisierung oder Marktkapitalisierung) ist die Anzahl der ausgegebenen Aktien der Preis pro Aktie. Ein Startup-Unternehmen könnte auf 2 Millionen geschätzt werden, wenn ein früher Mitarbeiter der Firma beitritt, aber einen Wert von 20 oder sogar 200 Millionen nur ein Jahr oder zwei später erreichen. Zu wissen, dass es 20 Millionen Aktien gibt, ermöglicht es einem potenziellen Fertigungsingenieur, zu messen, ob ein Einstellungsstipendium von 7.500 Optionen fair ist. Ein versierter Kandidat bestimmt, ob der Zuschuss um den Prozentsatz der Gesellschaft wettbewerbsfähig ist. Einige Unternehmen haben relativ große Anzahl von Aktien hervorragend, so dass sie Optionen gewähren können, die gut als ganze Zahlen klingen. Aber der versierte Kandidat sollte feststellen, ob der Zuschuss durch den Prozentsatz des Unternehmens, das die Aktien repräsentieren, wettbewerbsfähig ist. Ein Zuschuss von 75.000 Aktien an einer Gesellschaft, die 200 Millionen Aktien besitzt, entspricht einem Zuschuss von 7.500 Aktien an einer ansonsten identischen Gesellschaft mit 20 Millionen Aktien im Umlauf. Im obigen Beispiel entspricht der Herstellungsbauer 0,038 Prozent des Unternehmens. Dieser Prozentsatz kann klein aussehen, aber es übersetzt in einen Zuschusswert von 750 für die Aktie, wenn das Unternehmen 2 Millionen 7.500 wert ist, wenn das Unternehmen 20 Millionen und 75.000 wert ist, wenn das Unternehmen 200 Millionen wert ist. Jährliche Zuschüsse gegen neue Mietzuschüsse in High-Tech-Unternehmen Jede Stufe in der Organisation sollte die Hälfte der Optionen der Tier über ihm erhalten. Obwohl Aktienoptionen als Anreize verwendet werden können, sind die häufigsten Arten von Optionen Zuschüsse jährliche Zuschüsse und Mietzahlungen. Ein jährlicher Zuschuss wiederholt jedes Jahr, bis sich der Plan ändert, während ein Mietzuschuss ein einmaliger Zuschuss ist. Einige Unternehmen bieten sowohl Mietzahlungen als auch Jahreszuschüsse an. Diese Pläne unterliegen in der Regel einem Sperrplan, in dem ein Arbeitnehmer Aktien gewährt wird, aber das Eigentumsrecht - d. H. Das Recht, sie auszuüben - im Laufe der Zeit zu erwerben. Wiederkehrende jährliche Zuschüsse werden in der Regel an ältere Menschen gezahlt und sind häufiger in etablierten Unternehmen, deren Aktienkurs ist mehr Ebene. Bei Start-ups ist der Mietvertrag erheblich größer als jeder jährliche Zuschuss, und kann der einzige Zuschuss der Firma bietet auf den ersten. Wenn ein Unternehmen beginnt, ist das Risiko am höchsten, und der Aktienkurs ist am niedrigsten, so dass die Optionen Zuschüsse sind viel höher. Im Laufe der Zeit sinkt das Risiko, der Aktienkurs steigt, und die Anzahl der Aktien, die an neue Mitarbeiter ausgegeben werden, ist geringer. Eine gute Faustregel, nach Bill Coleman, ein ehemaliger Vizepräsident der Entschädigung bei Gehalt, ist, dass jede Tier in der Organisation die Hälfte der Optionen der Tier über ihm erhalten sollte. Zum Beispiel in einem Unternehmen, in dem der CEO eine Einstellungsquote von 400.000 Aktien erhält, können die Optionszuschüsse so aussehen. Faustregel: Jede Stufe erhält die Hälfte der Anteile der Tier darüber. Quelle: Gehalt, Januar 2000. Die Tabellen 1 und 2 zeigen die jüngsten Zuschusspraktiken unter den Hightech-Firmen, die jährliche Zuschüsse und Mietzuschüsse anbieten. Die Daten, die aus veröffentlichten Umfragen stammen, werden in Form von Prozentsätzen des Unternehmens ausgedrückt. Zur Veranschaulichung werden die Stipendien auch in Bezug auf die Anzahl der Optionen in einem Unternehmen mit 20 Millionen ausgegebenen Aktien ausgedrückt. Der Datensatz umfasst sowohl Start-ups und etablierte Unternehmen, vor allem Unternehmen kurz vor und kurz nach einem Börsengang. Tabelle 1. Jährliche Aktienoptionsträger in der Hochtechnologie-Industrie. Jährliche Stipendien in Prozent der ausgegebenen Aktien Optionen auf der Grundlage von 20 Millionen Aktien im Umlauf Top-Exekutive (2-5) Quelle: Gehalt, basierend auf Daten, die aus veröffentlichten Umfragen ab Januar 2000 erstellt wurden. Tabelle 2. Aktienoption Mietzuschüsse in der Hochtechnologie Industrie. Mietstipendien als Prozentsatz der ausstehenden Aktien Optionen auf der Grundlage von 20 Millionen Aktien hervorragend Senior Professional Services 2. Ebene - Engineering 2. Ebene - Finanz 2. Ebene - Marketing Senior Tech. Mitarbeiter 2. Stufe - Prof. Svcs Assoc. Rechtsberater 3. Stufe - Ingenieurwesen 3. Ebene - Marketing Buchhaltungsleiter - Eintrag Ausgenommene technische (leitende) Ausgenommene technische (Zwischenstufe) Ausgenommene technische (Einreise) Ausgenommenes nichttechnisches (älteres) Ausgenommenes nichttechnisches (Zwischenprodukt) Ausgenommenes nichttechnisches (Einstieg) Quelle: Gehalt, basierend auf Daten, die aus veröffentlichten Umfragen ab Januar 2000 zusammengestellt wurden. Beachten Sie, dass es für eine Aktienoption, die einem anderen als einem CEO gewährt wird, selten ist. 1. Die Gründer behalten in der Regel einen deutlich größeren Prozentsatz des Unternehmens, aber ihre Aktien sind nicht im Lieferumfang enthalten Daten.) Um ein extremes Beispiel zu nennen, wenn 100 Mitarbeiter durchschnittlich 1 Prozent des Unternehmens erhalten würden, wäre für nichts anderes übrig. Eigentumsverhältnisse bei einer Liquiditätsveranstaltung Als Unternehmen bereitet sich ein Börsengang vor. Eine Fusion oder ein anderes Liquiditätsereignis (ein finanzieller Zeitpunkt, zu dem die Aktionäre ihre Aktien verkaufen oder liquidieren können), verschiebt sich die Eigentümerstruktur typischerweise etwas. Bei einem Börsengang werden zum Beispiel hochkarätige Führungskräfte in der Regel dazu gebracht, zusätzliche Glaubwürdigkeit und Management-Einblick zu bieten. Wall Street, Investmentbanker und die Finanz-Community als Ganzes Blick auf das Management-Team bei der Bewertung einer Investitionsmöglichkeit, sagte Coleman. Mitarbeiter, die seit Anfang an dort waren, sind manchmal überrascht, dass eine große Anzahl von Optionen in der Nähe des Börsengangs ausgegeben wird, aber sie sollten es erwarten. Obwohl es ihr Eigentum verdünnt, hat es getan, um den Wert des Unternehmens zu erhöhen, indem er das höchste Kaliber der Führungskräfte verliert und damit das Potenzial der Investition verbessert. Die Personen, die Aktienoptionspläne entwerfen, erwarten Liquiditätsereignisse, indem sie große Reserven von Optionen für diese Spätstunden einstellen. Infolgedessen ähnelt die Eigentumsverhältnisse eines Hightech-Unternehmens bei einem Liquiditätsereignis dem in Tabelle 3 wieder. Wiederum werden die Zahlen sowohl in Bezug auf den Anteil der ausgegebenen Aktien als auch die Anzahl der Aktien eines Unternehmens mit 20 Millionen Aktien ausgegeben. Die Daten stammen aus veröffentlichten Umfragen und aus der Analyse von S-1-Einreichungen. Tabelle 3. Eigentumsverhältnisse bei einem Liquiditätsereignis in der Hightech-Industrie. Eigentumsverhältnisse in Prozent der ausgegebenen Aktien Besitz auf der Grundlage von 20 Millionen Aktien im Umlauf Quelle: Gehalt, basierend auf Daten aus veröffentlichten Umfragen und Analyse der tatsächlichen Praktiken aus S-1 Einreichungen ab Januar 2000. Information schließt Gründer Betriebe. Fortier betonte, dass es wichtig sei, die Veränderungen der Entschädigungspraktiken im Laufe der Zeit zu berücksichtigen. Diese Daten spiegeln die Bewilligungspraktiken während des Dotcom-Booms wider, sagte er. Ich würde nicht überrascht sein, wenn es irgendeine Verschiebung im Make-up der Kompensationspakete in den Industrien auf der ganzen Linie gab. Ironischerweise aber sagte er: Es ist genau, wenn die Börse unten ist, wie es jetzt ist, dass Sie idealerweise für weitere Optionen verhandeln wollen. (Details zum Verhandeln mit Aktienentschädigung finden Sie auf der entsprechenden Artikelserie auf dieser Website.) Johanna Schlegel schrieb diesen Artikel, als sie bei Gehalt arbeitete, was eine umfassende Ressource von Gehalts - und Entschädigungsinformationen war. Teilen Sie diesen Artikel: Der Inhalt wird als pädagogische Ressource zur Verfügung gestellt. MyStockOptions haftet nicht für irgendwelche Fehler oder Verzögerungen im Inhalt oder irgendwelche Handlungen, die im Vertrauen darauf getroffen werden. Copyright-Exemplar 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions ist eine föderativ eingetragene Marke. Bitte kopieren oder extrahieren Sie diese Informationen ohne die ausdrückliche Genehmigung von myStockOptions nicht. Kontaktieren Sie editorsmystockoptions für die Lizenzierung information. Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, gilt es für alle zukünftigen Besuche bei NASDAQ. 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